La Autoridad Bancaria Europea (EBA) propuso ayer la solución más drástica de todas las planteadas hasta ahora para zanjar de una vez la interminable crisis financiera de la UE. El organismo dirigido por el italiano Andrea Enria sugiere la creación de un banco malo de dimensiones europeas en el que las entidades bancarias podrán descargar entre 200.000 y 250.000 millones de euros en crédito moroso.
“Los préstamos fallidos son un problema europeo y requieren una solución europea”, señaló Enria durante un seminario conjunto en Luxemburgo de la EBA y el fondo de rescate de la zona euro (Mecanismo europeo de Estabilidad o MEDE). La iniciativa fue bien recibida por el director-gerente del MEDE, el alemán Klaus Regling, aunque advirtió que “entrañaría una enorme complejidad”.
La insólita propuesta llega cuando la UE y, en particular la zona euro, se adentra en 2017 en el décimo año de una crisis financiera de proporciones y características japonesas. Como en el país de extremo oriente, la lentísima recuperación llega lastrada por la morosidad acumulada en los balances bancarios y la resistencia de las entidades a reconocer las pérdidas latentes por temor a una penalización bursátil y regulatoria. Los préstamos fallidos son un problema europeo y requieren una solución europea.
Desde hace meses, el FMI alerta de la urgente necesidad de sanear los balances bancarios para facilitar en Europa un borrón y cuenta nueva tras la crisis. Bruselas, que hasta hace poco acusaba al Fondo de alarmista, empieza a admitir que la economía europea corre el riesgo de caer en un peligroso círculo vicioso que condene al continente a un larguísimo período de estancamiento, con poco crecimiento y paro muy elevado.
La EBA propone evitar ese escenario mediante el trasvase de una parte de la multimillonaria cartera de préstamos fallidos a una Compañía de Gestión de Activos (AMC, en sus siglas en inglés) que titulizaría los créditos e intentaría colocarlos en el mercado con las menores pérdidas posibles. Las entidades financieras podrían transferir a la AMC europea ciertas categorías de préstamos fallidos, con una pérdida inicial para los accionistas del banco. La AMC tituliza y vende el crédito y en aquellos casos en que se produzcan nuevas pérdidas podría intervenir el dinero público.
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