El importe supera de largo los 4.700 millones registrados en el último trimestre de 2016. JPMorgan, BNP Paribas y Citi han pilotado las mayores transacciones y prevén un ejercicio de recuperación. La inestabilidad política pasó factura el año pasado a España en actividad corporativa. La caída del importe en fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés) fue del 10%, hasta los 54.504 millones de euros, según Dealogic. El montante se hundió en el último trimestre con menos de 4.700 millones, pagando las facturas del brexit y de la victoria de Donald Trump.
La buena noticia es que el arranque del ejercicio está siendo positivo, lo que respalda las previsiones que anticipan un 2017 de recuperación. Los cálculos de Dealogic de operaciones anunciadas de compraventa con origen o destino en España revelan un importe de 6.000 millones, sumando también Portugal. Sin computar en esta cifra está la fusión del Instituto Valenciano de Infertilidad (IVI) y la compañía norteamericana RMA.
Quedan aún varias operaciones que se conocerán a corto plazo, como las de Allfunds –con pujas por cerca de 2.000 millones y en la que participan Bank of America Merrill Lynch y Morgan Stanley–, las de Imagina (valorada en hasta 2.500 millones), Aernnova (unos 1.000 millones de tasación), Redexis (2.000 millones) y Renovalia (entre 1.600 y 2.000 millones), con Citi liderando estas últimas cuatro. También está avanzada la desinversión de Telefónica en Telxius.
El 28% es el crecimiento del importe en transacciones anunciadas en el mes y medio de 2017 (unos 6.000 millones de euros), frente al total del último trimestre del año pasado, que sumó unos 4.700 millones, según los datos de Dealogic. Entre las operaciones computadas aparecen las compras de Warburg Pincus del proveedor de soluciones financieras y comerciales para el sector aeronáutico Accelya (650 millones de euros), la adquisición de Vela Energy por parte de Sonnedix (700 millones), el traspaso de 1.800 torres de telefonía en Francia de Bouygues a Cellnex (500 millones) y la venta de la cartera de hoteles de Merlin a Foncière des Regions por 535 millones.
Se han anunciado un total de 98 operaciones, con JPMorgan, BNP Paribas y Citi en el podio de los bancos de inversión líderes en transacciones asesoradas, con respectivos importes de 1.500, casi 1.300 y cerca de 1.200 millones de euros, respectivamente. “BNP Paribas aporta el máximo valor en operaciones de M&A de gran dimensión, complejas y transformacionales, que exigen un banco con capacidades múltiples y bien coordinadas de financiación, liderazgo en M&A, conocimiento industrial, alcance geográfico, amplitud de producto o acceso en profundidad a los inversores de deuda y de equities”, señala Luis Sancho, head of client coverage, financing & advisory en BNP Paribas España. La entidad francesa ha participado en las operaciones de Cellnex y Accelya, entre otras.
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