Las gestoras de fondos no podrán remolonear con sus gastos. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) acaba de emitir un documento en el que se exige al sector que envíe a sus clientes, antes de que acabe el primer trimestre, el informe anual de gastos que soportan los fondos de inversión.
El origen de esta exigencia es la directiva europea sobre productos financieros (conocida como Mifid II, y que entró en vigor el año pasado). Esta normativa quiere aumentar la transparencia en los fondos de inversión y evitar los conflictos de interés en su comercialización. Una de las iniciativas para conseguirlo era exigir a las gestoras de fondos que explicasen, con todo detalle, todos los gastos que abonan los inversores en fondos.
El año pasado, ya estaba vigente esta exigencia. De hecho, la CNMV pidió a las gestoras de fondos que enviaran «cuanto antes» este informe de gastos. Algunas gestoras y agencias de valores lo hicieron, pero la mayor parte del sector fue posponiendo el envío hasta después del verano.
Hoy, la CNMV ha publicado una actualización de un documento interno con «Preguntas y Respuestas sobre Mifid II». Una de las respuestas se dedica especialmente al informe anual de gastos. El supervisor de los mercados explica que «esa información debería facilitarse a los clientes no más tarde del 31 de marzo siguiente al cierre de cada año natural objeto de reporte».
Para las gestoras de fondos, enviar el informe anual de gastos es un mal trago porque deben explicar en términos absolutos, cuánto dinero está pagando el cliente. Hasta ahora, las gestoras se limitaban a explicar cuál era la comisión anual (del 1%, del 1,5% o del 2%). Esta se carga directamente sobre el patrimonio del fondo, por lo que el cliente no era consciente de estar pagando nada.
En cambio, ahora debe calcularse cuánto dinero ha supuesto en términos absolutos. Si el particular tiene 89.000 euros y le cobran el 1,8%, está abonando a la gestora 1.602 euros para que administren sus inversiones.
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